Eine steigende Zahl ist nicht dasselbe wie reicher zu werden

Jede Zahl in einer Aussage ist nominal

Ein Bankguthaben zählt Währungseinheiten. Das Gleiche gilt für ein Gehalt, einen Hauspreis, eine Rentenprognose und jede Zahl in den Geldtools dieses Katalogs.

Keiner von ihnen zählt, was man mit dem Geld kauft, und das ist es, was eigentlich jeder wissen möchte. Die Umrechnung zwischen den beiden ist Inflation, und wenn man sie als Fußnote betrachtet, führt ein Plan, der aufgeht, zu einem enttäuschenden Ergebnis.

Die Unterscheidung hat ein Standardvokabular, das es wert ist, genau verwendet zu werden:

• Nominal – die Zahl auf der Abrechnung. Währungseinheiten. - Real – die gleiche Menge, ausgedrückt in dem, was gekauft wird, normalerweise angegeben in der Währung eines Referenzjahres.

Ein Sparkonto mit einer Rendite von 2 %, während die Preise um 3 % steigen, hat eine positive Nominalrendite und eine negative Realrendite. Der Saldo wächst jedes Jahr und jedes Jahr wird weniger gekauft, und beide Aussagen treffen gleichzeitig zu.

Die Lücke vergrößert sich, und das ist der Teil, der die Menschen überrascht

Ein einziges Jahr mit einer Inflation von 3 % kann man leicht mit den Schultern zucken. Zwanzig ist es nicht, weil es nicht 60 % beträgt:

Jahre bei 3 %	Was 1.000 kauft
1	970,87
5	862,61
10	744.09
20	553,68
30	411,99

Was 1.000 dann kaufen

553,68

Benötigter Betrag

1.806,11

Jahre ab heute

20

Alle Werte

Jahre ab heute	Was 1.000 dann kaufen	Benötigter Betrag
1	970,87	1.030
2	942,6	1.060,9
3	915,14	1.092,73
4	888,49	1.125,51
5	862,61	1.159,27
6	837,48	1.194,05
7	813,09	1.229,87
8	789,41	1.266,77
9	766,42	1.304,77
10	744,09	1.343,92
11	722,42	1.384,23
12	701,38	1.425,76
13	680,95	1.468,53
14	661,12	1.512,59
15	641,86	1.557,97
16	623,17	1.604,71
17	605,02	1.652,85
18	587,39	1.702,43
19	570,29	1.753,51
20	553,68	1.806,11
21	537,55	1.860,29
22	521,89	1.916,1
23	506,69	1.973,59
24	491,93	2.032,79
25	477,61	2.093,78
26	463,69	2.156,59
27	450,19	2.221,29
28	437,08	2.287,93
29	424,35	2.356,57
30	411,99	2.427,26
31	399,99	2.500,08
32	388,34	2.575,08
33	377,03	2.652,34
34	366,04	2.731,91
35	355,38	2.813,86
36	345,03	2.898,28
37	334,98	2.985,23
38	325,23	3.074,78
39	315,75	3.167,03
40	306,56	3.262,04

Dreißig Jahre entziehen einem als Bargeld gehaltenen Betrag fast 60 % der Kaufkraft. Derselbe Mechanismus, der den Zinseszins auf lange Sicht beeindruckend macht, macht die Inflation brutal, weil es sich um denselben Mechanismus handelt.

Die mit sich herumzutragende Zahl ist die Halbierungszeit: Bei 3 % halbiert sich der Wert des Geldes in 23,4 Jahren. Bei 6 %, 11,9. Bei 12 %, 6,1. Die 72er-Regel nähert sich allen dreien gut genug an, um eine Konversation zu ermöglichen, und ist auf die Mitte ihres Bereichs abgestimmt.

Die beiden Sätze dividieren, sie subtrahieren nicht

Dies ist die einzige Rechenaufgabe in diesem Thema, die regelmäßig falsch gemacht wird, und zwar in der großzügigen Richtung.

8% return against 6% inflation

approximation:  8 - 6              = 2%
exact:          (1.08 / 1.06) - 1  = 1.8868%

Beide sind zusammengesetzte Faktoren, und Faktoren werden durch Multiplikation und nicht durch Addition kombiniert. Bei kleinen Zahlen liegt die Subtraktion nahe beieinander und verschiebt sich, wenn einer der beiden Zinssätze steigt – über dreißig Jahre bei 1.000 verspricht er 1.811,36 gegenüber echten 1.752,01, ist also etwa ein Zwanzigstel zu großzügig.

Überall auf dieser Website erscheint die gleiche Form: eine Annäherung, die dort in Ordnung ist, wo sie keine Rolle spielt, und falsch, wo sie keine Rolle spielt.

Was das für ein Ziel bedeutet

Ein Sparziel von 20.000 in fünf Jahren ist ein nominelles Ziel. Bei einer Inflation von 3 % wird es das kaufen, was heute etwa 17.250 Menschen kaufen – der Plan ist also rechnerisch korrekt und geht von einem etwas geringeren Ziel aus, als es scheint.

Die richtige Reaktion besteht darin, nominelle Ziele nicht aufzugeben. Es geht darum, sie in das heutige Geld umzurechnen, denn das ist die einzige Zahl, über die irgendjemand nachdenken kann, und sie dann einmal umzurechnen, um zu sehen, wie viel sie wert sein wird. Das Erraten einer zukünftigen Zahl verbirgt direkt die Annahme; Konvertieren gibt es an.

Drei praktische Konsequenzen:

• Eine Rückkehr unter die Inflation ist ein Verlust, so positiv die Aussage auch aussieht. Bei einer Inflation von 2 % und einer Inflation von 3 % verliert Bargeld pro Jahr etwa 1 % seines Wertes. - Lange Horizonte erfordern einen realen Zinssatz, keinen nominalen. Ein 30-Jahres-Plan mit einem nominalen Zinssatz von 7 %, der nie angepasst wird, beschreibt eine Währungsmenge, kein Ergebnis. - Festzinsschulden bewegen sich in die andere Richtung. Der geschuldete Betrag ist nominell festgelegt, sodass die Inflation ihn zugunsten des Kreditnehmers schmälert – derselbe Betrag, der einem Geldsparer schadet, hilft einem Inhaber einer Festzinshypothek.

Der Tarif, den Sie verwenden sollten, ist nicht der veröffentlichte

Ein nationaler Index ist ein für einen durchschnittlichen Haushalt gewichteter Korb, und niemand gibt so viel aus wie der Durchschnitt.

Wenn Miete, Energie oder Kinderbetreuung einen großen Teil Ihrer Ausgaben ausmachen, kann Ihr Tarif pro Jahr deutlich über der Überschrift liegen – und wenn Sie alleiniger Eigentümer Ihres Eigenheims sind und nur sehr wenig Auto fahren, darunter. Die veröffentlichte Zahl ist ein Ausgangspunkt und ein Vergleich, kein Maß für Sie.

Aus diesem Grund verwendet jedes Tool hier die Rate als Eingabe, anstatt sie abzurufen. Eine Zahl, die Sie gewählt haben und verteidigen können, ist mehr wert als der nationale Durchschnitt, der auf einen Haushalt mit einer Person angewendet wird.